La République du Bénin, par l’intermédiaire de son ministère de l’Economie et des Finances, a obtenu un prêt de 507,5 millions d’euros sur 15 ans destiné à soutenir son programme de développement durable.
Cette opération bénéficie d’une Garantie Partielle de Risque (GPR) de 200 millions d’euros fournie par l’Association internationale de développement (IDA) et d’une couverture d’assurance « deuxième perte » d’un montant maximum de 614 millions d’euros (principal et intérêts) par l’Assurance pour le Développement du Commerce et de l’Investissement en Afrique (ATIDI) sur toute la durée du prêt.
Cette facilité permettra au gouvernement béninois d’entreprendre un exercice critique de reprofilage de la dette afin de racheter une partie des euro-obligations du pays. Les économies réalisées sur la dette seront affectées de manière stratégique au financement ou au refinancement des dépenses éligibles au titre du Cadre des ODD du pays.
L’Assurance pour le Développement du Commerce et de l’Investissement en Afrique (ATIDI) a annoncé, le 7 avril 2025, à Nairobi, dans un communiqué de presse, avoir soutenu la dernière opération de financement de la République du Bénin, en fournissant une garantie « deuxième perte » pour le prêt de 507,5 millions d’euros accordé par la Deutsche Bank. Cette transaction importante illustre l’engagement d’ATIDI à faciliter l’accès à des solutions financières novatrices, qui favorisent la stabilité économique et le développement durable en Afrique.
Le prêt à terme amortissable de premier rang non garanti, arrangé exclusivement par Deutsche Bank, bénéficie d’une garantie de première perte d’un montant maximal de 200 millions d’euros de l’Association internationale de développement (IDA), membre du Groupe de la Banque mondiale. La garantie « deuxième perte » d’ATIDI complète cette structure en couvrant le solde du principal et des intérêts, renforçant ainsi la confiance des investisseurs et réduisant les coûts de financement du Bénin.
La participation d’ATIDI souligne son rôle clé dans la fourniture de solutions d’atténuation des risques permettant aux États africains d’accéder à des financements à long terme, rentables et à des conditions favorables. Cette transaction est la première garantie soutenue par l’IDA dans le cadre de la nouvelle plateforme de garantie de la Banque mondiale, lancée en juillet 2024.
Le prêt a été conclu simultanément au retour du Bénin sur les marchés internationaux des capitaux via l’émission d’une obligation de 500 millions d’USD. Une partie des fonds issus du prêt a été allouée à un exercice de reprofilage de la dette, comprenant notamment le rachat de l’obligation EUR 2032 du Bénin. En allongeant la maturité moyenne de son portefeuille de dette publique et en réalisant des économies substantielles sur le service de la dette, le Bénin peut réorienter ses ressources vers des initiatives stratégiques dans le cadre du financement des ODD, ce qui aura un impact socio-économique durable.
ATIDI continue de jouer un rôle de premier plan afin d’atténuer les risques pour les économies africaines et faciliter les de solutions financières transformatrices. Grâce à des partenariats avec des institutions financières mondiales comme Deutsche Bank et des partenaires au développement comme le Groupe de la Banque mondiale, ATIDI continue de fournir des produits innovants d’assurance-crédit et d’assurance-investissement pour favoriser la croissance durable en Afrique.
« Ce financement historique illustre la puissance des partenariats stratégiques à susciter des investissements durables au profit des économies africaines. Notre collaboration avec Deutsche Bank pour soutenir la République du Bénin met en évidence le rôle essentiel d’ATIDI dans la facilitation de solutions financières innovantes qui renforcent la résilience budgétaire. En fournissant une garantie « deuxième perte », nous contribuons à assurer au Bénin un financement à long terme et à un coût avantageux, renforçant ainsi sa stabilité économique tout en canalisant les ressources vers la réalisation de ses objectifs de développement durable » a déclaré M. Manuel Moses, Directeur général d’ATIDI.
M. Maryam Khosrowshahi, Directrice générale, Deutsche Bank, de son côté, s’est réjoui de la réussite de cette opération inédite. « Nous sommes fiers du rôle d’arrangeur principal mandaté et prêteur unique pour la République du Bénin dans le cadre de cette transaction inédite avec l’IDA et ATIDI. Nous nous sommes appuyés sur les succès que nous avons enregistrés dans nos opérations de financement avec la République du Bénin, sur nos excellentes relations avec le conseiller de la République, Rothschild & Co, et sur notre longue expérience des transactions avec le Groupe de la Banque mondiale et ATIDI pour structurer et exécuter cette opération critique de manière efficace et dans les délais impartis. Il fallait en effet agir à temps car la facilité a été signée le 8 janvier 2025, simultanément à l’annonce d’une offre publique d’achat portant sur 250 millions d’euros d’obligations EUR2032 du Bénin et d’une nouvelle émission obligataire de 500 millions d’USD destinée à couvrir les besoins de financement du pays pour l’exercice 2025. Cette transaction consolide la position de Deutsche Bank en tant que principal arrangeur de transactions complexes sur le continent africain, après avoir été désignée notamment meilleure banque d’investissement étrangère au Bénin pour la deuxième année consécutive par EMEA Finance African Banking Awards 2024 ».
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